Author: Metroun

JCT Contracts Explained

The Joint Contracts Tribunal (JCT) plays a central role in the UK construction industry, providing a suite of standard contracts

How Our Roads Are Built

How Our Roads Are Built

Roads are a relatively ancient invention for the modern human. The first mention of road building came was over 6000

IR35 – What is it? And what will the changes really mean?

IR35

Definitions (for the purpose of this article): Contractor: the individual who is granted work by the employer and operates either as self employed, through their own limited company or through an agency (in which case, the onus would be on the agency to determine employment status).  Company: the organisation who is acting as the employer and paying for services / expertise from the contractor. What is IR35? IR35 is a set of rules that applies to workers who provide their work through an intermediary party. The rules would apply to anyone who is contracting either under an umbrella company (agency) or through their own limited companies. The rules were essentially introduced in the year 2000 as a mechanism to combat tax avoidance. They are there to ensure that an individual contractor pays the equivalent tax and national insurance contributions as they would do if they were an actual employee, working for the company on their payroll and covering the same position / responsibilities.  As we will discover though, at present, this is very rarely happening.  How do current contractors escape high tax payments? The way contractors have traditionally set themselves up is to incorporate their own limited company where they are the sole employee. They pay themselves the minimum wage but come the end of the tax year, they take a big dividend payment which consequently incurs much lower tax implications. This is versus receiving the payments monthly and paying normallevels of income tax and National Insurance Contributions (NIC). The latest figures from HMRCshowed that due to this loophole, an extremely low 10% of contractors complied with the current IR35 rules leading to a very urgent calls for reform.  What is the current state of the Construction Industry? In the construction industry, the use of contractors is

NEC3 & 4 What Is A Compensation Event?

If you’ve ever worked on an NEC Contract you would have heard the term Compensation Event (CE). If you haven’t heard the term, you may have heard of Relevant Events, used on other contracts like JCT. This article will aim to provide clarity on Compensation Events and provide you with some practical examples. Please click here for our selection of NEC tailored excel templates for download. “Compensation Events are events which are usually not the fault of the contractor and  change the cost of the work, or the time needed to complete it. As a result, the prices, key dates or the completion date may be reassessed, and in many cases the contractor will be entitled to more time or money” – Fenwick Elliot. The purpose of a CE is to place the contractor into the position he was in before the event occurred. In other words, if an event caused a contractor to lose £2,000, the CE would aim to reimburse the loss incurred. Alternatively, an event may cause a delay to the Completion Dateor Key Date. A CE will aim to alter these dates, so the effect of the event has no impact how early or late a project or key date completion is met. Disclaimer: The assumptions within this article are based on a non-amended NEC3 Engineering and Construction Contract. The clauses and project stakeholders will vary on different projects. Examples of Compensation Events (NEC3) This list gives examples of specific CEs from clause 60.1 of NEC3: ·  The Employer does not allow access to the site by the access date shown on the Accepted Programme

How to Manage Risk in Construction

Risk in Construction

In construction, risk management (RM) is often discussed as a technical process—but it’s also deeply human. How risks are identified,